全國建筑業產值緩慢回升,2017將是寒冬后的春天?

2017-03-24


全國建筑業產值緩慢回升,2017將是寒冬后的春天?

建筑業總產值增速回升

1月20日,國家統計局發布2016年度國民經濟數據。2016年,面對錯綜復雜的國內外經濟環境,在以習近平同志為核心的黨中央堅強領導下,全國上下統籌推進“五位一體”總體布局和協調推進“四個全面”戰略布局,堅持穩中求進工作總基調,堅持新發展理念,以推進供給側結構性改革為主線,適度擴大總需求,堅定推進改革,妥善應對風險挑戰,引導形成良好社會預期,國民經濟運行緩中趨穩、穩中向好,實現了“十三五”良好開局。

初步核算,全年國內生產總值744127億元,按可比價格計算,比上年增長6.7%。分季度看,一季度同比增長6.7%,二季度增長6.7%,三季度增長6.7%,四季度增長6.8%。分產業看,第一產業增加值63671億元,比上年增長3.3%;第二產業增加值296236億元,增長6.1%;第三產業增加值384221億元,增長7.8%。

2016年,全國建筑業總產值為193567億元,同比增長7.1%,增速略有回升。全年建筑業增加值為49522億元,比上年同期增長6.6%,其中四季度增加值為16272億元,同比增長5.9%。全國建筑業房屋建筑施工面積126.4億平方米,同比增長2.0%。從新開工項目情況看,施工項目計劃總投資1120561億元,同比增長10.0%;全年新開工項目計劃總投資493295億元,同比增長20.9%。

新簽合同額強勢上漲

2016年前三季度,受國家密集如雨的行業刺激政策、基建投資加大馬力,“走出去”熱潮洶涌來襲等因素的影響,行業新增合同額增速一反放緩趨勢,繼續強勢上升,建筑業新簽合同額136756.75億元,同比增長16.7%。鑒于新簽合同額的高低反應未來建筑業產值規模增長情況,預測建筑業產值在2017年將會有所增加。

2016年,作為“十三五”開局之年,頂層設計不斷加碼,政府指導政策持續推進,各項基建投資繼續發力,“一帶一路”、長江經濟帶、京津冀三大國家戰略穩步推進,國家和地區各類基建投資規劃密集出臺,今年,規劃逐步落地,將為建筑企業提供廣闊的舞臺。與此同時,新型城鎮化建設、“海綿城市”、“地下綜合管廊”等項目中引導和鼓勵政府和社會資本合作,建筑業發展仍存較大空間。

對建企而言,要想在競爭中處于不敗之地,還需加強核心能力建設,挖掘客戶價值。在激烈的競爭中,建筑企業需直面寒冬,積極把握新機遇、新契機。大型建企應依托已有資源,注重綜合能力的提升,尤其是總承包能力,在工程咨詢能力和總承包EPC能力提升方面持續發力,并開始向資本市場進軍,投資建造一體化,打造設計-施工-運營一體化的企業競爭力。同時,積極擁抱互聯網,整合、延伸資源。中型建企需找到自己的特點,聚焦某細分領域,在特定的專業領域、產品領域塑造自己無可替代的能力,形成差異化競爭優勢,從而尋找到生存的空間。微小型建企則要利用自己效率高、管理成本低、“船小好調頭”的優勢,聚焦產品、價值鏈,在提升服務方面下功夫,尋找到適合自己的道路。

東部地區建筑業產值遙遙領先

分地區看,2016年前三季度,東部地區建筑業產值占比始終遙領先中西部地區,占到全國建筑業總產值56.15%,較同期下降1.35個百分點;中部和西部地區總產值別占比23.70%和20.15%,與2015年同期相比,均有提升。

分省區看,2016年前三季度,江蘇、浙作為建筑業大省,兩建筑業總產值均超1.5萬億元,再創新高,產值規模也始終大幅領先其他省份,江蘇、浙江兩省為民營企業“地主之地”,央企國企較少,但兩省又有不同的發展趨勢,在江蘇和浙江的大型建筑企業(營/產值超50億元)中,江蘇企業的規模總體比浙江企業大,江蘇企業200億元以上、100-200億規模的居多,而浙江企業100億元左右、50-100億規模的居多。

從產值增速看,增長率高于20%的僅有貴州1個地區。產值增速高于10%的省份有福建、湖北、湖南、江西、山西、四川、重慶、云南、廣西九省;遼寧、新疆、寧夏負增長,約占全國的10%,其中,遼寧同比下滑22.76%。

2016年前三季度,東部地區新簽合同額份額依然是最大的,達到7.65萬億元,占全國的55.92%,同比下滑0.92個百分點;中部地區新簽合同額3.31萬億元,占比24.22%,下降0.08個百分點;西部地區新簽合同額依然最小,為2.71萬億元,占比19.85%,同比上升1個百分點。

從省份來看,2016年前三季度,浙江、江蘇新簽合同額繼續領先,均在1.4萬億以上,較去年也有不同程度的增長,分別同比上漲9.84%、5.21%。總體而言,2016年前三季度新簽合同額增速,山東、北京、福建、天津、湖北、河南、山西、陜西、云南、廣西、貴州、甘肅12省市均超過了20%,反應出建筑行業開始回暖;遼寧、黑龍江繼續呈現負增長趨勢,東北建筑業面臨振興難題。

建筑市場開放度有所提升

省外產值的高低,意味著本市建筑企業走出去規模,及在全國中競爭能力體現。2016年前三季度,各省市在外省完成的建筑業產值為42535.52億元,相較于2015年同期省外建筑業完成產值增加9.0%,數據表明,建筑市場開放度有所提升。

2016年前三季度,省外完成的建筑業產值居前三位的依然是浙江、江蘇和北京,其中浙江省建筑企業省外完成產值達到7912.78億元,占2016年前三季度浙江省建筑業總產值的50.17%;其次為江蘇和北京,省外完成產值分別為7094.08億元和3975.32億元,三省建筑企業跨省完成的建筑業產值占全國跨省完成建筑業產值的44.63%,較2015年同期略有下降。

隨著建筑業市場不斷開放。2016年前三季度,跨省完成的產值占建筑業總產值的比重已達33.81%。2016年前三季度,建筑業外向度前五位省(區)分別為:北京、浙江、上海、江蘇、福建,分別達到67.71%、50.17%、48.08%、44.89%和40.88%。從規模來看,浙江企業在外省競爭中,依然是最強勁。

對外承包工程增幅放寬

1.對外工程承包總體情況

1月19日,商務部對外投資和經濟合作司公布了2016年我國對外投資合作有關情況。2016年,我國對外承包工程業務完成營業額10589.2億元人民幣(折合1594.2億美元,同比增長3.5%),新簽合同額16207.9億元人民幣(折合2440.1億美元,同比增長16.2%)。

去年,我國企業對“一帶一路”沿線國家直接投資145.3億美元;對外承包工程新簽合同額1260.3億美元,占同期我國對外承包工程新簽合同額的51.6%;完成營業額759.7億美元,占同期總額的47.7%。截至2016年底,我國企業在“一帶一路”沿線國家建立初具規模的合作區56家,累計投資185.5億美元;在“一帶一路”沿線61個國家新簽對外承包工程項目合同8158份,新簽合同額1260.3億美元,占同期我國對外承包工程新簽合同額的51.6%,同比增長36%;完成營業額759.7億美元,占同期總額的47.7%,同比增長9.7%。

對外承包工程新簽大項目多,帶動出口作用明顯。2016年全年,我國對外承包工程新簽合同額在5000萬美元以上的項目815個,較上年同期增加94個,累計合同額2066.9億美元,占新簽合同總額的84.7%。亞吉鐵路、中巴經濟走廊等一批國際產能合作和基礎設施互聯互通項目成功實施。2016全年對外承包工程項下帶動設備材料出口133億美元。

2.ENR250強表現

8月份,美國《工程新聞紀錄》(ENR)揭曉了2016年全球最大250家國際承包商榜單。排行榜中,中國大陸共有65家企業進入國際承包商250強,數目與上年持平,上榜數量居各國第一位。在全球經濟總體下滑、大部分國際工程市場萎靡、許多承包商國際業務低迷的情況下,“中國軍團”的海外進軍步伐仍不斷加快,取得了不俗的成績。2016年,共有65家中國企業上榜國際承包商250強,與去年總數持平,在榜單上,中國企業數量依然蟬聯各國榜首。在入選的65家企業之中,中國交建以192.65億美元的海外營業額首次進入國際承包商250強前三,中國電建、中國建筑、中國中鐵、國機集團、葛洲壩、中國中冶均進入了前50。

在9大業務領域的前十榜單中,中國企業在其中的7個領域榜上有名,僅缺席石油化工、制造加工設施領域榜單。其中,中國交建在交通運輸建設領域,中國建筑在房屋建筑領域,葛洲壩、國機集團在電力工程領域,中國中冶在工業建設領域,中國交建、中國電建、中水對外、國機集團在水利建設領域,中國交建在廢水物處理領域,中國交建、國機集團在通訊工程領域均進入了十強榜單。

但與國際著名大型承包商相比,我國企業的實力差距明顯。榜單中,2015年前250家國際承包商平均完成海外營業額為20億美元,較2014年的完成額20.86億美元下降4.1%,比中國企業的平均海外營業額(14.41億美元)高38.81%。全球排名前10位的國際承包商業務海外營業額共有1784.98億美元,平均國際化率達到71.96%。我國排名前十位的國際承包商海外營業額僅有628.15億美元,而且平均國際化率才37.63%,領頭羊中國交建的國際化率僅28.19%。另外,中國建筑企業的海外承包市場仍局限于亞、非和中東市場,雖然在拉丁美洲也繼續擴張,但是仍然很難在歐洲、北美市場發力。

上市建企總體經營業績回暖

2016年8月底,魯班咨詢重點觀察的57家上市建企2016年半年報全部發布完畢。整體建筑業呈現緩慢復蘇的態勢。從上市建企半年度報告來看,57家上市建企共實現營業收入16927.43億元,同比增長4.98%,低于全國建筑業總體增幅2.02個百分點,增速較上年同期增加1.38個百分點。從營收或產值增幅上來看,上市建筑企業的經營業績表現略差于建筑業整體業績。由此可以推測,未上市的建筑企業整體業績增長更快,表現更佳。

從單個企業來看,中國建筑以4696.95億元的營收拔得頭籌,中國中鐵(2717.22億元)、中國鐵建(2667.27億元)位居第二、第三,前三位的排名與2015年上半年一致。從營收增幅來看,圖中各建企的增速線波動較大。經統計,約四分之一的建企營收增幅在0-10%。營收100億規模以上的建企共有14家,其中除中國中鐵、中國中冶、中鐵二局和中國化學4家外,其余10家均實現正增長(平均增速為9.25%)。

57家上市建筑企業總體實現凈利潤571.93億元,同比增長8.72%;歸屬母公司凈利潤502.11億元,同比增長7.61%。凈利潤與歸母凈利潤的增幅均大于營收增幅,說明上市建企的盈利能力有所提升。

2016年上半年,57家建企毛利率為11.25%,同比降低1.08個百分點,毛利率降低是由營業成本增幅高于營收增幅所致。凈利率為3.38%,同比提高0.12個百分點,超五成建企(32家)的凈利率集中在0-5%,約三成(17家)建企的凈利率在0-3%之間。建企行業利潤偏低這一不爭的事實,仍未改變。

2016年上半年,57家上市建企期間費用773.17億元,同比增長3.34%,低于總體營收增幅,說明三項費用管控能力有所提升。拆解期間費用,銷售費用76.56億元,同比增長11.94%,主要是由建企海外業務擴張、互聯網+布局等所致;管理費用530.94億元,同比增長10.82%,主要是由上市建企加大研發投入所致;財務費用165.67億元,同比降低17.44%,主要得益于融資成本處于較低水平。

2016年上半年,經營性現金凈額-489.46億元,同比增長25.17%,較上年同期增加164.42億元。雖受季節性因素影響,經營性現金凈額為負,但是與2015年上半年相比,仍有所改善。上市建筑企業經營性現金流凈額呈現逐季改善態勢,中國建筑(經營性現金凈額增加365.18億元)等大型建筑央企是經營性現金流改善的主要貢獻者。

綜上所述,2016年上半年,雖然經濟增長與固定投資增速放緩,但是受益于PPP項目訂單的爆發式增長,上市建企收入與業績有所回暖,現金流持續改善,凈利率稍有提升。2016年是PPP 落地之年,PPP 模式助力業績高增長、打開成長新空間的效果已經在半年報中有所顯現,預計下半年,上市建企的營收將繼續保持平穩增長。

來源:新魯班

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